Europa har under många år varit en underinvesterad region och stått i skuggan av framför allt USA. Under slutet av 2024 och början av 2025 har vi dock sett en markant förändring av internationella kapitalflöden in i Europa och vi tror att detta kan fortsätta under resten av året.
Orsakerna till de förändrade kapitalflödena står att finna på flera håll. Europeiska aktier handlas för närvarande till betydligt lägre värderingar än sina amerikanska motsvarigheter. Till exempel har Euro Stoxx 50-indexet ett P/E-tal på 14,6, medan S&P 500 ligger på 21,9. Denna värderingsskillnad är den största på flera decennier och erbjuder investerare en möjlighet att köpa kvalitetsbolag till rabatterade priser.
Europeiska centralbanken (ECB) har redan sänkt räntorna tre gånger under 2025, vilket skapar en mer stimulerande ekonomisk miljö. Lägre räntor minskar företagens finansieringskostnader och kan leda till ökad investering och konsumtion, vilket gynnar aktiemarknaden.
Sektorer som konsumentvaror och industri, som tidigare underpresterat, visar tecken på återhämtning. Med stabiliserad inflation och förbättrad köpkraft bland konsumenter finns det utrymme för tillväxt inom dessa områden.
Europa ligger i framkant när det gäller hållbar utveckling och grön energi. EU:s klimatmål och investeringar i hållbar infrastruktur skapar nya möjligheter för tillväxt inom sektorer som förnybar energi, energieffektivitet och cirkulär ekonomi. Investeringar i europeiska företag innebär därmed också en chans att vara delaktig i omställningen mot en mer hållbar framtid.
Genom att investera i europeiska aktier kan investerare diversifiera sina portföljer och minska beroendet av den amerikanska marknaden, som för närvarande påverkas av handelskonflikter och politisk osäkerhet.
Kommande satsningar på infrastruktur och försvar i Europa
I takt med ökade geopolitiska spänningar och behovet av stärkt självförsörjning intensifierar Europa sina satsningar på både försvar och infrastruktur. Europeiska kommissionen har lanserat "Readiness 2030", en omfattande försvarsplan som syftar till att mobilisera upp till 800 miljarder euro för att stärka EU:s militära kapacitet. Planen inkluderar gemensamma investeringar i luftförsvar, artillerisystem, drönare och cybersäkerhet, samt lån på 150 miljarder euro till medlemsländer för försvarsrelaterade projekt. Syftet är att minska beroendet av externa aktörer och öka Europas försvarsförmåga. När det gäller infrastruktur planerar man att avsätta betydande summor till bland annat järnväg, nya vägar och gränsöverskridande energiinfrastrukturprojekt, inklusive elnät, vätgas och koldioxidinfrastruktur. Dessa projekt syftar till att stärka EU:s energisäkerhet och främja en integrerad energimarknad.
Sammantaget ser vi dessa satsningar som en betydande vitamininjektion med stor potential att väcka Europa och skapa en ekonomisk aktivitet som kommer att beröra även de sektorer som inte direkt omfattas av de föreslagna investeringarna.
