Höjdpunkter från senaste SEB House View
Kommittén beslutade att öka riskutnyttjandet från 55 procent till 60 procent.
- Riskutnyttjande: Det ökade risktagandet speglar en stärkt tilltro till den globala tillväxten, fortsatt stöd från finans- och penningpolitik samt en positiv utveckling i produktivitetstrenderna.
- Geografisk fördelning: Europa och Norden är fortsatt överviktade på grund av en stark övertygelse om en stabil makroekonomisk utveckling och attraktiva värderingar. USA förblir underviktad på grund av främst höga värderingar och en ogynnsam riskbild på nedsidan. Tillväxtmärknader förblir neutrala efter ett starkt rally.
- Aktiesektorer:
-
- Informationsteknik nedgraderad till neutral, på grund av risker till följd av överdriven AI-relaterad optimism och koncentration.
- Kommunikationstjänster nedgraderad till undervikt, på grund av ansträngda värderingar och förhöjda förväntningar.
- Sällanköpsvaror uppgraderad till neutral, på grund av att makrostabilisering och räntesänkningar stöder förtroendet.
- Material uppgraderad till neutral, på grund av cyklisk återhämtning och förbättrat sentiment.
- Finans och hälsovård är fortsatt överviktade där förbättrade fundamenta och lättnader i handelstullar stärker utsikterna för sektorerna.
- Räntebärande värdepapper eller valuta har fortsatt undervikt för High Yield, neutral hållning till statsobligationer och ser en svagare riktning för den amerikanska dollarn, förväntar sig styrka i SEK på grund av förbättrad tillväxt.
