Delårsrapport januari-mars 2001

I det operativa rörelseresultatet ingår pensionsavräkning.

 

VD-kommentar
-Trots den vikande utvecklingen på aktiemarknaderna under årets första kvartal kan SEB uppvisa ett stabilt resultat för koncernen som helhet. Det är glädjande att konstatera att vårt räntenetto ökat och att personalkostnaderna sjunkit med 12 procent jämfört med samma period förra året, säger Lars H Thunell, VD och koncernchef.

-Merchant Banking fortsätter att visa starkt resultat. Glädjande är också att de kundrelaterade inkomsterna fortsätter att visa en positiv utveckling.

-Omstruktureringen av BfG går snabbare än plan. Namnbytet till SEB AG i april rönte stor uppmärksamhet i Tyskland. Resultatet är tillfredsställande med tanke på marknadsförutsättningarna. Antalet e-bankskunder i Tyskland är nu uppe i 158 000, en ökning med 46 procent sedan förra årets första kvartal.

-Vi har vidtagit åtgärder för att frysa koncernens IT-kostnader. Åtgärderna kommer successivt att ge resultat under året, vilket innebär att IT-kostnaderna inte fortsätter att öka.

-Planeringsarbetet inför den föreslagna fusionen med FöreningsSparbanken är intensivt och går planenligt. I integrationsarbetet har arbetet med affärsplaner för den nya banken SEB Swedbanks fyra divisioner och andra huvudområden påbörjats. Ledstjärnan i allt integrationsarbete är att göra förändringarna positiva för våra olika kundgrupper. Diskussioner med EU:s Merger Task Force har påbörjats.

 

 

Svagare provisioner kompenseras av stark trading
Koncernens intäkter - exklusive förändring i övervärden inom livförsäkringsrörelsen - minskade med 7 procent till 8 193 Mkr (8 770). Vilniaus Bankas var inte konsoliderad under första kvartalet 2000, vilket innebär att minskningen för jämförbara enheter uppgick till 9 procent. Minskningen berodde främst på sjunkande provisionsintäkter till följd av utvecklingen på aktiemarknaden. Jämfört med fjärde kvartalet 2000 stannade minskningen på 1 procent.

 

Räntenettot steg med 6 procent till 3 070 Mkr (2 883). Personal Banking Swedens räntenetto ökade med 16 procent medan Merchant Banking rapporterade en minskning på 11 procent. Justerat för Vilniaus Bankas var ökningen 2 procent. Kostnaden för den statliga insättningsgarantin sjönk med 50 Mkr.

 

Provisionsnettot minskade med 21 procent till 2 933 Mkr (3 702). Utvecklingen skilde sig dock markant för olika produktområden och delar av koncernen. Provisionerna från betalningar t ex ökade med 4 procent medan provisionerna från värdepapper sjönk med 22 procent jämfört med första kvartalet år 2000. Nedgången var särskilt markant inom Enskilda Securities. (En fullständig uppställning finns i not.)

 

Nettoresultatet av finansiella transaktioner steg med 15 procent till 1 035 Mkr (900 Mkr inklusive engångsintäkter på 153 Mkr från försäljning av Brady bonds) till följd av goda resultat i handeln med aktier, obligationer och derivat. (se vidare not)

En förändring av marknadsräntorna med en procentenhet per den 31 mars 2000 skulle medföra en ökning/minskning av koncernens räntebärande tillgångar och skulder, inklusive derivat, med 2,1 miljarder kronor.

 

Övriga intäkter uppgick till 1 155 Mkr (1 285). Realisationsvinster och engångsposter svarade för 742 Mkr (793). 503 Mkr kom från försäljning av aktier i OM och 26,6 miljoner euro (cirka 240 Mkr) från SEB AG:s (fd BDG) avyttring av aktier i Deutsche Börse.

 

Kostnader
Koncernens kostnader uppgick till 5 462 Mkr (5 385). Justerat för Vilniaus Bankas som inte var konsoliderat första kvartalet 2000, sjönk kostnaderna med 1 procent. Valutakursförändringar för de icke-svenska enheterna försämrade kostnaderna med cirka 2 procent.

Åtgärder för att öka effektiviteten inom olika affärsområden har minskat kostnaderna med 16 procent jämfört med fjärde kvartalet 2000. Inom e-bankingområdet, till exempel, bedrivs utvecklingen från och med januari 2001 inom de olika divisionerna. Sammantaget uppgick kostnaderna för e-banking under första kvartalet till 357 Mkr (184). Kostnaden för fjärde kvartalet var 561 Mkr.

De totala IT-kostnaderna (inklusive kalkylerade kostnader för personal etc) uppgick till 1,3 miljarder kronor att jämföra med 1, 1 miljarder första kvartalet och 1,7 miljarder under fjärde kvartalet 2000.

Av detta var 635 Mkr (491) externa kostnader. Kostnaden för fjärde kvartalet uppgick till 767 Mkr. Genom att frysa utvecklingsprojekt inom IT både med hänsyn till den planerade fusionen och det försämrade marknadsläget skall IT-kostnaderna under helåret 2001 hållas på en oförändrad eller lägre nivå jämfört med 2000.

Stigande personalkostnader till följd av avtalade löneökningar och negativ valutakursförändring uppvägdes av effektivitetshöjande åtgärder inom framför allt Personal Banking Sweden och Merchant Banking samt genom omstruktureringsarbetet i SEB Germany. Dessutom minskade de kalkylerade resultatrelaterade ersättningarna med 320 Mkr jämfört med första kvartalet 2000. Därigenom minskade personalkostnaderna netto med 10 procent till 2 738 Mkr (3 040). Brutto sjönk kostnaderna med 5 procent till 3 036 Mkr (3 211). Kompensationen för pensionskostnaderna, som ingår i personalkostnaderna brutto, ökade till 298 Mkr (171). I denna summa ingår också det tjänstepensionsavtal som ersatt det tidigare vinstandelssystemet.

SEB:s pensionsstiftelsers förmögenhet uppgick per den 31 mars till 19,4 miljarder kronor (23,2 miljarder vid utgången av 2000) medan förpliktelserna uppgick till 8,3 miljarder kronor (8,0). Övervärdet per den 31 mars var således till 11,1 miljarder.

 

Avskrivningarna uppgick till 455 Mkr (427), varav goodwill svarade för 178 Mkr (165).

Vid ingången av 2001 återstod 256 Mkr av omstruktureringsreserven för förvärvet av Trygg Hansa 1997. Av detta togs 67 Mkr i anspråk under första kvartalet.

Vid förvärvet av BfG i januari 2000 uppstod en skillnad mellan eget kapital och förvärvspris. Allokering och utnyttjande av den negativa goodwillen beskrivs i Appendix 1.

 

Koncernens kreditförluster, inklusive värdeförändring på övertagen egendom och nedskrivningar uppgick till 182 Mkr netto (281), varav 100 Mkr (310) netto gällde SEB Germany. Kreditförlustnivån uppgick till 0.08 procent (0.17).

Osäkra fordringar, netto, dvs efter reserveringar för befarade förluster, ökade till 8 596 Mkr (8 365 Mkr vid utgången av 2000). Ökningen förklaras av valutakursförändringar.

Volymen övertagna panter minskade till 161 Mkr (213).

 

Kreditportföljen
SEB:s totala kreditportfölj ökade under första kvartalet med 22 miljarder till 948 miljarder kronor.

Ökningen gäller huvudsakligen företagssektorn, där exponeringen ökat med närmare 16 miljarder mot framförallt svenska industriföretag. Utlåningen till hushållssektorn har ökat med drygt 5 miljarder, varav SEB AG representerar ungefär hälften och resterande del avser bolån i Sverige. Exponeringen mot banker är stabil.

SEB's exponering mot telekommunikationsindustrin (operatörer och tillverkande bolag) ökade under första kvartalet med ca 2 miljarder kronor till drygt 14 miljarder kronor eller 1,5 procent av kreditportföljen. Ökningen gäller befintliga kunder och avser kort exponering inom den normala affärsverksamheten, huvudsakligen säkring av valutaflöden. Exponeringen mot IT-sektorn är stabil och ligger kvar på en nivå om 4 miljarder kronor eller ca 0,4 procent av kreditportföljen.

Per den 31 mars 2001 uppgick SEB:s exponering mot länder i emerging markets till netto 10 483 Mkr, en nedgång med 9 procent jämfört med årsskiftet (11 483 Mkr). Minskningen berodde till största delen på minskad exponering i Latin Amerika och i Öst- och Centraleuropa. Se vidare appendix 2.

 

Sakförsäkringsrörelsen
Resultatet i sakförsäkringsrörelsen ökade till 241 Mkr (52), bland annat till följd av realisationsvinster på 126 Mkr i samband med försäljning ur obligationsportföljen.

 

Engångseffekter
Totala engångseffekter under första kvartalet uppgår 2001 uppgår till 869 Mkr (947).

 

Förändring av övervärden i livförsäkringsverksamheten
Förändringen av övervärdet i livförsäkringsverksamheten påverkades av negativa finansiella effekter till följd av nedgången på aktiemarknaden och uppgick till -251 Mkr (473). Se vidare appendix 3.

 

Kapitalbas och kapitaltäckning
Kapitalbasen för den finansiella företagsgruppen (dvs exklusive försäkringsbolag) uppgick den 31 mars till 52,9 miljarder kronor (53,3). Primärkapitalet utgjorde 36,4 miljarder kronor (36,5), varav 1,8 miljarder i s k primärkapitaltillskott. Beräkningen av kapitalbasen framgår av appendix 4. De riskvägda tillgångarna uppgick till 514,7 miljarder kronor (495,6).

Primärkapitalrelationen uppgick till 7,08 procent (7,37 procent vid utgången av 2000) och den totala kapitaltäckningsgraden till 10,27 procent (10,76 ). Det ligger i linje med koncernens mål om att bibehålla en primärkapitalrelation om lägst 7 procent och en total kapitaltäckningsgrad om lägst 10 procent.

Om resultatet för första kvartalet inkluderades i kapitalbasen skulle primärkapitalrelationen bli 7,35 procent och kapitaltäckningsgraden 10,56 procent.

 

Rating
I samband med presentationen av den planerade fusionen mellan FöreningsSparbanken och SEB placerade alla större ratinginstitut SEB under bevakning för eventuell uppgradering till FöreningsSparbankens konfirmerade rating.

 

Bolagsstämman 2001
Samtliga styrelseledamöter omvaldes vid bolagsstämman i april. Utdelningen fastställdes till 4 kronor per aktie.

Stockholm den 4 maj 2001

Lars H Thunell

Delårsrapport för första halvåret 2001 publiceras den 23 augusti 2001. SEB:s rapporter finns även tillgängliga på Internet (www.seb.se; www.seb.net).

 

Gunilla Wikman, koncerninformationschef, tel. 08-763 81 25
Lotta Treschow, chef för Investor Relations, tel. 08-763 95 59

Denna rapport har inte granskats av bankens revisorer.

 

Divisioner och affärsområden
Från och med 2001 är SEB:s verksamhet organiserad i sex divisioner: Personal Banking Sweden, Personal Banking International, SEB Germany (tidigare BfG med undantag för merchant banking aktiviteter), Corporate & Institutions, Investment Management & Life samt Baltic & Poland.

 

Division Personal Banking Sweden ansvarar för SEB:s privat- och småföretagskunder i Sverige. Enheten omfattar både den tidigare retail-verksamheten med kontorsrörelse, telefonbank samt internet, och SEB Enskilda Banken.

För perioden januari-mars 2001 redovisar Personal Banking Sweden ett operativt rörelseresultat på 526 Mkr (615 Mkr föregående år proforma).

Resultatet för divisionens första kvartal har i hög grad påverkats av den kraftiga börsnedgången. Den bilden blir särskilt tydlig när kvartalet jämförs med motsvarande period förra året (proforma), då marknadsläget å andra sidan var extremt gynnsamt. Jämfört med kvartalen under det andra halvåret 2000, var dock courtageintäkterna i stort oförändrade trots den fortsatt svaga utvecklingen på marknaden.

De minskade provisionsintäkterna uppvägs också av en positiv utveckling för räntenettot, fortsatt låga kreditförluster och vikande kostnader - med oförändrade personalkostnader jämfört med motsvarande period föregående år.

Räntenettot ökade med 16 procent. Ökningen beror på både volym- och marginaleffekter. Ett starkt bidragande delområde är bostadsfinansieringen med både volym- och räntenettotillväxt. I Enskilda Banken, Privatkunder, har förvaltningsvolymerna ökat med 2,8 miljarder kronor, främst genom ökad andel av befintliga kunders affärer.

Antalet nya internetkunder ligger sedan slutet av fjolåret stabilt på ca 12 500 nya privatkunder och 1 000 företagskunder per månad. Totalt har divisionen 591 000 internetkunder.

Inom Personal Banking Sweden pågår nu ett antal aktiviteter för att ytterligare förbättra såväl intäkter som kostnader. Det handlar bland annat om intensifierad kundbearbetning, en bantning av projektportföljen och fortsatta effektiviseringar.

 

Verksamheten inom Personal Banking International består av SEB Kort, Private Banking i Luxemburg, Storbritannien, Schweiz, Norge och Danmark, samt e-banking i Danmark och Storbritannien. Den private banking-verksamhet som tidigare bedrivits inom ramarna för BfG i Luxemburg har fr o m 2001 införlivats i denna division.

Divisionens resultat för januari-mars 2001 uppgår till 12 Mkr (119).

 

Personal Banking International exklusive SEB Kort
SEB har valt att under rådande börsläge koncentrera resurserna på de marknader där koncernen redan har bredare verksamhet. Som en följd av detta har SEB beslutat skjuta upp marknadslanseringen av den i början av året öppnade kombinerade e-banking och e-mäklartjänsten i Storbritannien.

I Danmark uppgår nu antalet e-banking kunder till 10 000. I Norge mjukstartar lanseringen av e-banking som stöd för den existerande private banking-verksamheten under slutet av andra kvartalet . Precis som i Danmark sker lanseringen gradvis, utan stora marknadsföringsinsatser.

Under första kvartalet färdigställde SEB sin e-banking service i Luxemburg. Här har SEB sedan tidigare en befintlig Private Banking verksamhet med en upparbetad kundstock och kvalificerade rådgivare. Det betyder att befintliga kunder i Luxemburg nu kommer att kunna nå SEB's produkter via flera kanaler. Enligt plan startar e-banking verksamheten i slutet av maj.

I februari annonserades ett samarbete, eAsia Finance, där SEB samarbetar med Ankar Capital Management, Tata Consultancy Services och Compass ventures för att erbjuda asiatiska företag den tekniska plattformen för e-banking och internetmäkleri.

Enheterna inom Personal Banking International visade ett sammanlagt resultat på -69 Mkr (4). Dessa består av två olika delar; den ena delen består av den lönsamma private-banking affären i Luxemburg och Schweiz, vilken är negativt påverkad av den låga aktivitetsnivån på de finansiella marknaderna. Den andra delen är utvecklingskostnaden för e-banking genererat av det negativa resultatet i Storbritannien, Danmark och Norge. Åtgärder har emellertid vidtagits och ytterligare lanseringar är under de rådande marknadsvillkoren inställda, vilket bidragit till att dessa kostnader är betydligt lägre än under fjärde kvartalet förra året och kommer inte att öka ytterligare.

 

SEB Kort
Omsättningen ökade med 6 procent och de utestående krediterna med 11 procent, vilket visar på ett fortsatt stort intresse för kort som betalningsmedel.

Intäkterna ökade inte i motsvarande grad. Merparten av kortstocken utgörs av betalkort vilket påverkar resultatet negativt vid en ränteuppgång.

Kostnaderna ökade med 10 procent beroende på ökade personal- och datakostnader. Resursförstärkning har skett främst inom IT och försäljning. De ökade volymerna medför högre kostnader för datadrift samtidigt som fortsatt utveckling skett i nya system.

Konstaterade förluster och obehöriga köp visar en fortsatt negativ trend. De ökade volymerna medför samtidigt ett större reserveringsbehov än tidigare. Rörelseresultatet minskade sammantaget med 28 procent till 81 Mkr.

Eurocard har i samarbete med Ericsson utvecklat en mobil betalningslösning. Testet genomförs nu i ett antal utvalda butiker. Ett hundratal utvalda Eurocard-kunder kommer att kunna betala sina inköp med ett virtuellt Eurocard via Ericssons mobiltelefon R520m. Syftet är att testa om kunderna upplever betalningar via mobiltelefon som ett enklare, snabbare och bekvämare alternativ till andra betalningssätt, t ex kontanter och kort.

 

Divisionen Corporate och Institutions är fokuserad på finansiella institutioner, medelstora och stora företag. Divisionen består av affärsområdena Merchant Banking, Mid Corporate, Enskilda Securities och SEB Securities Services (depåförvaltning). Trots det kärva marknadsklimatet blev divisionens rörelseresultat januari-mars 1 511 Mkr (1 574 Mkr).

Merchant Banking presterar ett mycket bra resultat tack vare goda resultat inom produktområdena Fixed Income och Dept Capital Market, vilket bland annat beror på hög kundaktivitet. Enskilda Securities är det affärsområde som påverkas mest negativt av den rådande marknadssituationen.

Stora ansträngningar har gjorts för att öka kundpenetrationen inom Mid Corporate. Divisionen har ökat fokuseringen ytterligare på kapitalanvändningen och arbetar fortsatt med att hålla kostnaderna på en konkurrenskraftig nivå. IT kostnaderna har ökat under det första kvartalet på grund av nödvändiga investeringar för att anpassa systemen till den nya SWIFT-standarden. Totala kostnaderna är lägre än samma period förra året, huvudsakligen beroende på minskade personalkostnader.

 

Merchant Banking - på rätt spår för sjätte kvartalet i rad
Den starka trenden för Merchant Banking fortsätter. Det operativa rörelseresultatet uppgick till 917 Mkr, vilket är en ökning med 37 procent jämfört med första kvartalet 2000. Resultatet var det näst bästa hittills för Merchant Banking - endast överträffat av fjärde kvartalet 2000. Kundintjäningen fortsatte att utvecklas positivt och ökade med 9 procent. Kostnaderna var 5 procent lägre än förra året och kostnads/intäkts relationen förbättrades till 0,45 (0,54).

Den ökade kundintjäningen beror huvudsakligen på stark utveckling inom produktområdena Foreign Exchange och Fixed Income. Detta är också den huvudsakliga förklaringen till ökningen av nettoresultat av finansiella transaktioner. En ytterligare förklaring är att Treasury Operations hade ett bra första kvartal i år. Minskad skillnad mellan den korta och långa räntan har haft en negativ effekt på räntenettot för Treasury Operations. Det lägre räntenettot förklaras också delvis av ett lägre kapitalutnyttjande.

Även produktområdena Debt Capital Markets och Structured Finance presterade goda resultat trots tuffa marknadsförutsättningar.

Årets kundundersökningar bekräftar och förstärker de senaste årens trend och befäster Merchant Bankings ledande position inom sina huvudmarknader. I Greenwich Associates årliga marknadsundersökning av finansmarknaderna i Sverige blev SEB rankad som etta i "overall relationship performance" när det gäller större företag, både för kvalitet och antalet viktiga kundrelationer.

Foreign Exchange Services rankades som nummer ett i "overall quality" och innehar den största marknadsandelen. En topposition nåddes också inom cash management, där både "overall services index" och antalet kunder överträffade konkurrenterna. I en annan nyligen gjord undersökning där Euromoney rangordnade olika kreditanalys-team i Europa kom SEB med i rankinglistorna för första gången och som den enda skandinaviska banken.

Merchant Banking fortsatte sin långsiktiga strategi att minska sitt kapitalbehov. Detta uppnåddes genom lägre kredit-, marknads- och operationella risknivåer. De riskvägda tillgångarna i Merchant Bankings företagslåneportfölj (exklusive strukturerade produkter) har minskat med 6 procent jämfört med förra året. Under januari-mars 2001 har genomsnittet på Merchant Bankings dagliga Value at Risk varit 58 Mkr, vilket är samma nivå som första kvartalet förra året.

Från och med mars 2001 är resultatet från den tyska trading-verksamheten och kundsegmentet för storföretag inkluderat i Merchant Banking. Detta har tidigare redovisats inom BfG. Föregående års siffror har blivit omräknade i enlighet med detta.

 

SEB Mid Corporate
Det nya affärsområdet SEB Mid Corporate omfattar två enheter - Mid Corporate (företagsdelen av det tidigare affärsområdet Försäljning & Service) och finansbolaget SEB Finans. SEB Mid Corporate specialiserar sig på skräddarsydda lösningar för medelstora företag.

Affärsområdets resultat uppgick till 331 Mkr första kvartalet, vilket är en minskning med 2 procent jämfört med förra årets proforma resultat. Räntenettot visade en stark utveckling, huvudsakligen beroende på högre marginaler på inlåningen. Provisionsintäkterna minskade på grund av nedgången på aktiemarknaden.

Mid Corporate svarade för huvuddelen av resultatet, 271 Mkr (257 Mkr proforma första kvartalet förra året). SEB Finans resultat uppgick till 60 Mkr jämfört med 81 Mkr förra året.

SEB Finans minskade resultat är en konsekvens av svag försäljning under tredje och fjärde kvartalet 2000, vilket påverkar resultatet under första kvartalet i viss utsträckning.

 

Enskilda Securities - lägre resultat på en svag marknad
Under första kvartalet sjönk aktiviteten på aktiemarknaden och antalet börsintroduktioner markant jämfört med första kvartalet 2000, vilket var det bästa hittills inom investment banking-branschen. Omsättningen minskade på samtliga nordiska börser och aktiviteten på marknaden för börsintroduktioner var klart lägre än under fjolåret.

Trots de ogynsamma marknadsförutsättningarna fortsatte Enskilda Securities att förstärka sin position på de nordiska aktiemarknaderna, framförallt i Norge, Finland och Danmark och har nu en marknadsandel på över 10 procent på dessa marknader . Enskilda Securities omsättning på andrahands-marknaden för aktier var den högsta någonsin under första kvartalet och ökade med 21 procent jämfört med samma period 2000.

Enskilda Securities totala intäkter sjönk med 44 procent. Alla produktområden uppvisade lägre intäkter . Emellertid har courtageinkomsterna, som är den enskilt viktigaste inkomstkällan, hållits uppe relativt väl. Den största andelen av inkomstfallet är relaterad till aktiehandeln som av naturen är mera volatil. Också aktiekapitalmarknaden samt förvärv och fusioner har sett hur inkomsterna fallit, men inom dessa områden är det nu en stark och växande orderingång, som kommer att innebära ökande inkomster de kommande kvartalen.

Totala kostnader sjönk med 33 procent, vilket huvudsakligen var en effekt av lägre bonus-reservering som en följd av det lägre resultatet. Kostnaderna före bonus steg med 4 procent varav merparten till följd av högre IT-kostnader.

Rörelseresultatet för första kvartalet var 150 Mkr, vilket är 62 procent lägre jämfört med förra året.

 

SEB Securities Services
Resultatet för SEB:s depåförvaltare SEB Securities Services minskade med 28 procent till 125 Mkr.

Intäkterna ligger kvar på oförändrad nivå, 247 Mkr, tack vare en ökning av volymerna. Antalet transaktioner steg med 15 procent till 973 000, samtidigt som förvaltade volymerna ökade med 18 procent till 2 089 miljarder kronor.

Kostnaderna har ökat med 54 procent till 122 miljoner kronor. Kostnadsökningen förklaras av ökade investeringar under första kvartalet främst inom IT-området samt av ökade transaktionsvolymer.

Marknadsandelarna var oförändrat stabila på mellan 30 och 75 procent inom olika segment.

 

Sedan den 2 april har SEB:s verksamhet i Tyskland, BfG Bank AG, bytt namn till SEB AG. En landsomfattande marknadskampanj är just nu aktuell för att skapa medvetenhet om det nya varumärket inom prioriterade kundgrupper .

Verksamheten inom den tidigare BfG Bank har ändrats enligt följande:

Enheten Private Banking i Luxemburg har slagits samman med SEB:s verksamhet i Luxemburg och är nu en del av division Personal Banking International. Merchant Bankings aktiviteter, storföretagskunder och valutahandel, ingår nu tillsammans med Skandinaviska Enskilda Banken AG i Tyskland, ett dotterbolag till SEB AG från årsskiftet, i affärsområdet Merchant Banking inom division Corporate & Institutions.

Verksamheten med inriktning på privatkunder, institutioner och fastighetsfinansiering, finns numera inom divisionen SEB Tyskland.

Resultatet för SEB Germany uppgick till 364 Mkr (124). Resultaträkningen i svenska kronor har påverkats av valutakursförändringar. De totala inkomsterna för SEB Tyskland steg med 5 procent i svensk valuta, men sjönk med 1 procent i euro. De totala kostnaderna steg med 2 procent i svensk valuta, men sjönk med 4 procent i euro. Minskningen av de totala intäkterna beror på reducering av allokerat kapital med 500 miljoner euro, vilket har minskat räntenettot med 54 Mkr.

Räntenettot visar ett stabilt resultat på 1 027 Mkr medan resultatet för provisionsnettot, 347 Mkr, har påverkats av nedgången på marknaden.

Under första kvartalet sålde SEB AG sina aktier i Deutsche Börse. Försäljningen genererade en realisationsvinst vinst på 26 miljoner euro (cirka 240 Mkr).

Fonderna i BfG Invest och ImmoInvest fortsätter att ge ett positivt nettoinflöde, för första kvartalet på 880 Mkr. Trots detta, och under rådande marknadsutveckling, har det förvaltade kapitalet sjunkit något till 105 miljarder kronor.

De riskvägda tillgångarna har minskats med nära 5 miljarder kronor och antalet e-bankskunder har ökat med 10 000 till 158 000.

Rekonstruktionsarbetet fortskrider. Antalet heltidsanställda har minskat med 275 jämfört med årsskiftet 2000. Under första kvartalet har lärlingar hyrts in vilket har gett en nettominskning av personalstyrkan på 170 heltidsanställda.

Kostnaderna är under kontroll, ned med 4 procent i euro, och kreditförlusterna har varit måttliga.

Den juridiska enheten SEB AG innefattar all verksamhet inom SEB Germany och ovan nämnda merchant banking-verksamheter inklusive Skandinaviska Enskilda Banken AG. Den juridiska enheten kommer att rapporteras, som tilläggsinformation, för att erhålla kontinuitet i jämförelsen med den förvärvade BfG Bank.

Resultat i euro för den juridiska tyska enheten finns presenterade i appendix 4. De är jämförbara med den tidigare BfG koncernen, men med tillägg för Skandinaviska Enskilda Banken AG i Tyskland.

Siffrorna för 2000 har i båda fallen justerats för interna köp respektive försäljning av Skandinaviska Enskilda Banken AG i Tyskland och BfG Luxemburg och är därför jämförbara.

 

Divisionen innefattar affärsområdena SEB Invest (tidigare SEB Invest & Fonder) samt SEB Trygg Liv och svarar för koncernens fond-, institutionella förvaltnings- och livförsäkringsverksamhet. Divisionen påverkas av den svaga börsutvecklingen både vad beträffar efterfrågan på sparprodukter samt effekten på de så kallade övervärdena i livförsäkringsverksamheten. Det operativa rörelseresultat, före förändring i övervärden, uppgick till 118 Mkr (145). Förvaltningsresultatet, dvs inklusive förändring i övervärden, uppgick till -133 Mkr (618), där de finansiella effekterna, som beror på den vikande börsutvecklingen, gett en effekt på -644 Mkr (294).

Divisionens intäkter, exklusive förändring i övervärden, ökade något till 774 Mkr (772). Kostnaderna ökade med 4 procent till 653 Mkr (625).

Per den 31 mars 2001 förvaltade SEB Invest för hela divisionens räkning totalt 562 miljarder kronor (581). Av detta svarade portföljförvaltning för 132 miljarder (119), traditionell livförsäkring för 254 miljarder (246) och fonder och fondförsäkring för 176 miljarder kronor (216). Sedan årsskiftet har det totala förvaltade kapitalet minskat med 5 procent.

Under första kvartalet blev sju av de tio externa fonder som introducerades i SEB:s fondutbud under 2000 tillgängliga även som fondförsäkring. Ytterligare externa fonder kommer att läggas till fondutbudet under våren.

 

SEB Invest
SEB Invest (som i delårsrapporterna under 2000 redovisades tillsammans med Private Banking under rubriken Asset Management) visade ett rörelseresultat på 167 Mkr (162), en förbättring med 3 procent.

Intäkterna ökade med 8 procent till 409 Mkr (380). Lägre kostnader för distribution av fonder kompenserade de sjunkande börskurserna. Nettoförsäljningen ökade från 6 till 11 miljarder kronor, främst beroende på ökade institutionella förvaltningsuppdrag. Kostnaderna steg med 11 procent till 242 Mkr (218), främst beroende på nyrekryteringar inom asset allocation, hedgeprodukter och försäljningsorganisationen för fonder. Kostnaderna är dock 11 procent lägre än kostnaderna under fjärde kvartalet 2000.

Under februari togs det formella beslutet att bolagisera affärsområdet. Bolagiseringen beräknas vara genomförd den 1 januari 2002.

Under första kvartalet startades två nya fonder: SEB Opportunity Europe, för premiepensionssystemet, samt SEB Global Chans/Risk som därmed förstärker utbudet i det framgångsrika chans/risk-konceptet. Tillstånd gavs av Finansinspektionen att göra en sammanläggning av 19 fonder till 9, med syftet att effektivisera och tydliggöra fondutbudet för kunderna. Sammanläggningen görs under maj 2001.

 

SEB Trygg Liv
År 2001 har inletts med en svag börsutveckling och relativt små obligationsförfall vilket påverkat SEB Trygg Livs försäljning negativt jämfört med första kvartalet 2000, då marknadssituationen var precis den motsatta. Försäljningen (nyteckning plus extra premier på befintliga försäkringar) uppgick till 2 786 Mkr (4 368), en minskning med 36 procent (att jämföra med en ökning med 70 procent). Premieinkomsten (inbetalda premier) minskade med 24 procent till 4 357 Mkr (5 748).

Rådande marknadsförutsättningar påverkar i första hand försäljningen av engångsbetald försäkring, som minskat med 41 procent. Marknaden för löpande försäkringsavtal är inte lika känslig för vikande börser och försäljningsminskningen begränsades till 5 procent. Andelen försäkring med löpande premier uppgick till 24,9 procent (16,7 procent). En markant uppgång noterades för företagsbetald försäkring och framförallt försäljningen av tjänstepension, som ökade med 49 procent.

Intäkterna minskade med 7 procent till 364 Mkr (391), främst till följd av lägre marknadsvärde på fondförmögenheten. Kostnaderna ökade med 1 procent till 413 Mkr (408), vilket är 10 procent lägre än fjärde kvartalet 2000. Rörelseresultatet, före förändring i övervärden, uppgick till -49 Mkr (-17). Förvaltningsresultatet, dvs resultatet efter förändring i övervärden, minskade till -300 Mkr (456). Resultatet påverkades kraftigt av finansiella effekter på övervärdena. Borträknat dessa finansiella effekter ökade resultatet till 344 Mkr (162). (Se vidare Appendix 3)

I attitydundersökningar bland livförsäkringsmäklare av företaget Marknadsindikator konstateras en allt positivare attityd till SEB Trygg Liv i jämförelse med andra livförsäkringsbolag. Det ses som ett resultat av den medvetna och konsekventa satsningen under de senaste två åren på att förbättra relationen med mäklare. Försäljningen via mäklare, med tonvikt på företagsbetald försäkring, ökade med 20 procent jämfört med föregående år.

SEB Trygg Livs ambition är att fortsätta att utveckla tjänstepensionssidan och övriga tjänster och produkter som upphandlas via arbetsgivare samt att befästa den starka positionen på privatsidan. Fokus ligger på fondförsäkring, som står för den absoluta merparten av försäljningen.

 

Division Baltic & Poland innehåller de tre baltiska bankerna Eesti Ühispank, Unibanka och Vilniaus Bankas samt SEB:s ägande i polska Bank Ochrony SSrodowiska, BOSS.

De baltiska bankerna är i dag helägda dotterbolag till SEB.

Resultatet uppgår till 125 Mkr, en ökning med 74 procent jämfört med första kvartalet 2000, då Vilniaus Bankas inte var konsoliderad i SEB utan enbart ingick med resultatandel. Proforma, med full konsolidering av Vilnius Bankas under första kvartalet 2000, steg resultatet med 25 procent.

I mars 2001 köpte SEB ytterligare 6 procent av aktierna i BOS. Därefter uppgår SEB:s ägarandel i BOS till 38 procent.

 

Fusionen med FöreningsSparbanken
Den 22 februari meddelades att styrelserna i FöreningsSparbanken och SEB beslutat att bolagen skall gå samman. Namnet på den nya banken blir SEB Swedbank.

De bägge bankerna kompletterar varandra väl. Genom samgåendet skapas en ledande finansiell koncern med förstärkt service- och produktutbud i Sverige och goda förutsättningar för fortsatt tillväxt som europeisk finanskoncern.

Den nya koncernen får 35 000 anställda varav 19 000 i Sverige, en balansomslutning på 2 000 miljarder och ett förvaltat kapital på 1 300 miljarder kronor. Marknadsvärdet uppgår till ca 1 500 miljarder. Samgåendet sker genom en legal fusion med FöreningsSparbanken och SEB som jämbördiga parter. Genom fusionen blir SEB Swedbank en av de 25 största bankerna i Europa.

Samgåendet beräknas ge årliga kostnadsbesparingar på 2,5-3,0 miljarder kronor, främst på central nivå, inom IT och produktbolagen men även till följd av överlappande kontorsnät. Inga uppsägningar kommer att ske till följd av samgåendet. Antalet anställda beräknas dock minska med 2 000 personer under en treårsperiod, vilket förväntas ske genom naturlig avgång. Samgåendet förväntas ge integrationskostnader om totalt 4 miljarder kronor, som över tiden täcks av återföring av pensionsmedel i SEBs pensionsstiftelser samt försäljning av överlappande kontor till fristående sparbanker. Intäktsökningarna bedöms överstiga eventuella intäktsbortfall till följd av fusionen.

Den nya koncernens vision är att skapa en ledande kundorienterad europeisk finanskoncern utifrån en bred svensk bas, genom en kombination av personlig service/rådgivning, lokal närvaro och modern teknik.

Fusionens genomförande är villkorad av bland annat godkännande på extra bolagsstämmor i de båda bankerna och erforderliga tillstånd från regeringen och berörda myndigheter, i bl. a. EU. Beroende på om EU beslutar om en översiktlig eller fördjupad granskning av ärendet meddelas beslut antingen i slutet av juni eller i november.

Fram till fusionen leds integrationsplaneringen av en integrationskommitté. 18 projektteam, som täcker hela den nya koncernens verksamhet, har bildats med uppgift att planera den kommande integrationen. Ett fusionsprospekt kommer att publiceras och båda bankerna kommer att ha extra bolagsstämmor för att rösta om fusionen.

Båda bankernas styrelser har enhälligt rekommenderat aktieägarna att rösta ja till fusionen

 

 

Från och med 2001 gäller Finansinspektionens föreskrifter och råd som innebär att resultaten för bank- och försäkringsrörelsen skall redovisas separat i resultaträkningen. SEB började följa dessa instruktioner redan 2000. Dessutom presenterar SEB en operationell redovisning, där förändring i övervärden i livförsäkringsrörelsen från och med 2001 visas som en separat post.

 

 

 

 

 

 SEB-koncernen