Integrering
Inom förvaltningen läggs stor vikt vid att identifiera och söka exponering mot viktiga hållbarhetsteman och fokus ligger på att exempelvis investera i bolag som aktivt verkar för minskad klimatpåverkan.
Så utövar vi vårt aktiva ägarskap
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Fondandelar kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet.
Som en av Nordens största kapitalförvaltare är det vårt ansvar att agera långsiktigt och som aktiva ägare. Vi är övertygade om att företag som arbetar med att hantera miljö, affärsetik och socialt ansvarstagande kommer att vara mer framgångsrika på kort och lång sikt.
En central del av vårt hållbarhetsarbete är aktivt ägarskap. Syftet med vårt aktiva ägande är att tillvarata andelsägarnas gemensamma intresse i ägarfrågor och påverka företagen i deras hållbarhetsarbete och få till stånd förändring.
I svenska bolag där vi ofta är bland de största ägarna har vi direkta dialoger med företagens ledningar och styrelser. Dialoger om förbättringsområden hos företagen kan exempelvis handla om ledningssystem, risker och möjligheter kopplat till miljö, sociala aspekter och affärsetik. Vi har fokus på ersättningsprogram och mångfald i styrelser, med kvinnors representation som ett exempel.
Oavsett investering, bransch och vidden av utmaning tar vi fasta på företagets övergripande strategi och riskhantering och förväntar oss en öppen och transparent kommunikation. Vi definierar dem tolv olika teman för engagemang – beroende på relevans och betydelse i varje enskilt fall.
Våra kunder vägleder oss i arbetet med att definiera fokusområden och ge oss värdefull återkoppling på framtida teman för engagemang. Dessutom är de globala målen av yttersta vikt när vi formulerar långsiktiga prioriteringar och mål. Vår uppfattning är att företagens långsiktiga framgångar är tätt sammankopplade med de globala målen som skapar de ekonomiska och sociala förutsättningar som krävs för att företag ska kunna utvecklas på bästa möjliga vis. I tabellen nedan följer våra tolv prioriterade teman. Dessa områden är av stor betydelse för att vi ska kunna identifiera risker, möjligheter och viktiga och relevanta frågor för dialogen med våra bolag och med andra investerare.
Teman för engagemang
Miljö
- Klimatförändring
- Biologisk mångfald
- Vatten
- Cirkularitet
- Förorening
- Livsmedelsförsörjning
Socialt ansvar
7. Arbete och mänskliga rättigheter
8. Humankapital
Styrning
9. Ersättning till ledande befattningshavare
10. Effektiviteten i styrelsen
11. Strategi och risk
12. Etik och antikorruption
Dialog med bolag utanför Norden
Genom att samarbeta med andra investerare kan vi med ett stort samlat kapital generera större genomslag i våra dialoger med bolag utanför Norden. Vi samarbetar med flera olika aktörer om dialoger med bolag inom flera hållbarhetsområden, ofta med direkt koppling till de globala hållbarhetsmålen. Vi engagerar oss också i tematiska samarbeten för att driva frågor som är viktiga för våra kunder.
På internationell nivå, när vi engagerar oss med internationella bolag, samarbetar vi med Morningstar Sustainalytics, en av världens ledande organisationer inom bolagsengagemang, och upprätthåller en kontinuerlig dialog med bolagsledningar. Morningstar Sustainalytics genomförde dialoger med 342 bolag i vilka vi hade innehav mellan juli 2023 och juni 2024, med totalt 464 engagemang. Dessa dialoger, som är en del av Sustainalytics Stewardship Programs, fokuserade på nettonollutsläpp, biologisk mångfald, mänskliga rättigheter, god bolagsstyrning eller andra hållbarhetsämnen.
Institutional Shareholder Services (ISS) är en annan viktig partner, som består av affärslösningar såsom ISS ESG. ISS ESG genomför också proaktiva engagemangsdialoger baserade på flera olika teman, såsom nettonollutsläpp, biologisk mångfald, vatten och jämställdhet. Under de senaste 12 månaderna stödde vi cirka 174 engagemangsdialoger ledda av ISS ESG.
Antal engagemang per tema – Morningstar Sustainalytics
Antal engagemang per tema – ISS ESG
Tidsperspektivet för våra dialoger
Tidsperspektivet för våra dialoger varierar beroende på vilka frågor som diskuteras, branschen och företaget. SEB Investment Management AB strävar efter att slutföra dialogerna under överskådlig framtid, men är samtidigt medveten om beroenden, ägarfrågor och lokala förhållanden. Vi strävar efter att slutföra företagsdialoger inom 24 månader, även om det inte är ovanligt att företagsdialoger tar längre tid.
Samarbetsinitiativ
Vi har gått med i flera internationella samarbetsinitiativ för att utnyttja ägarinflytandets kraft, till exempel i forum som FN:s principer för ansvarsfulla investeringar (UNPRI), Institutional Investor Group on Climate Change (IIGCC), CDP (som stödjer rapportering av miljöpåverkan), Climate Action 100+ (CA100+) och Investor Policy Dialogue on Deforestation (IPDD). Vi deltar också i svenska samarbetsinitiativ, såsom Investor Integrity Forum (IIF). Dessutom har vi gått med i Investor Initiative on Hazardous Chemicals (IIHC) och är även medlemmar i Farm Animal Investment Risk and Return-initiativet (FAIRR). Genom att samarbeta med andra investerare i dessa sammanhang representerar vi tillsammans en betydande mängd förvaltat kapital, vilket ger oss större makt att driva saker framåt.
Arbete i valberedningar och med bolagsstämmor
Ägarstyrning sker bland annat genom att vi deltar i valberedningar i de företag där vi är stora ägare. Vi deltar också på bolagsstämmor och utövar där fondernas rösträtt. Vår ambition är att delta på bolagsstämmor där vi är stora ägare samt i de fall förvaltningen har ett stort intresse av företaget.
Vår uppfattning är att företag som arbetar aktivt med att hantera miljömässiga, sociala och affärsetiska effekter av sin verksamhet har större möjlighet att bli framgångsrika. Ett tydligt fokus på hållbarhet gynnar därför bolagens långsiktiga utveckling och avkastning. SEB Investment Management AB:s Principer för aktieägarengagemang samt Hållbarhetspolicy verkar som ramverk för hur ägarfrågor hanteras och beskriver de krav vi ställer på företag som vi investerar i.
Ägarstyrning omfattar bland annat frågor som rör kompensation till företagsledningar, incitamentsprogram, kapitalstruktur och hållbarhet. I valberedningsarbetet lägger vi särskild vikt vid att säkerställa rätt kompetens och mångfald i styrelsen. Att nå en jämnare könsfördelning i börsbolagens styrelser har länge varit i fokus. I de styrelser som tillsattes vid 2024 års stämmor och där SEB Investment Management AB deltagit i valberedningen var andelen kvinnor 39 procent, vilket är samma nivå som före stämmosäsongen. Vi kan inte vara nöjda med resultatet i år eftersom representationen av kvinnor i styrelserna inte ökade.
SEB Investment Management AB verkar samtidigt för en bred förankring av den svenska koden för bolagsstyrning och samarbetar med andra institutioner för att nå brett stöd för våra frågor.
Vår ägarrapport (eng: Active Ownership Report) innehåller en redogörelse för vårt aktieägarengagemang och vår röstningsportal (VDS Dashboard (issgovernance.com)) innehåller en redogörelse för vårt röstningsbeteende.
VDS Dashboard (issgovernance.com)
Röstningsrapport
För en detaljerad överblick av våra röstningsaktiviteter under de senaste 12 månaderna, läs röstningsrapporten som finns i vår ägarrapport på sida 16.
Exkludering
Inom förvaltningen utesluter vi investeringar i bolag som är verksamma i branscher eller inom verksamhetsområden som bedöms ha negativa konsekvenser och/eller stora utmaningar inom hållbarhet.
SEB Investment Management AB är ett helägt dotterbolag till Skandinaviska Enskilda Banken AB. Fondbolaget bildades den 19 maj 1978 och har sitt huvudkontor i Stockholm med organisationsnummer 556197-3719.